ČNB se tři a půl roku snažila měnovými intervencemi zvýšit inflaci a podpořit hospodářský růst. Nyní usiluje o opak. Proč chce přibrzdit ekonomický růst a jak se to projeví na úsporách, kurzu koruny, hypotékách nebo mzdách? Připravili jsme praktický přehled.
Česká měna dopoledne posílila na 25,989 koruny za euro. Může za to především rostoucí očekávání investorů, že ČNB zvýší úrokové sazby už v srpnu. Podle Bank of America trh možnost srpnového zvýšení sazeb podceňuje.
Za dnešním posílením české měny nestojí podle ekonomů žádná konkrétní data z české ekonomiky, ale rostoucí počet globálních finančních institucí, které upozorňují, že Česká národní banka zvýší své úrokové sazby už 3. srpna.
Úrokové sazby ČNB, od kterých se odvíjejí i ceny úvěrů a úroky na spořicích produktech v komerčních bankách, mohou růst už v příštích třech měsících. Ekonomové přitom čekají, že vzhledem k posilující koruně centrální banka ke zvyšování sazeb sáhne později.
Koruna podle Jiřího Rusnoka klidně posiluje, protože spekulanti zřejmě investovali své peníze na delší dobu a čekají na ještě silnější kurz. Ten se postupně přibližuje k hranici 26 korun za euro. Pokud tento vývoj bude pokračovat, nemá centrální banka důvod k rychlému zvyšování sazeb. Guvernér ČNB se v rozhovoru s agenturou ČTK vyjádřil i k možnému vstupu Česka do eurozóny. Pokud bychom euro skutečně přijímali, bylo by podle něj dobré, kdybychom se ještě více přiblížili k průměrným cenám a mzdám v eurozóně.
Poprvé po ukončení takzvaného kurzového závazku se česká měna obchodovala pod hranicí 26,50 koruny za euro. Podle analytiků trh reaguje na signál ČNB ohledně budoucího zvyšování úrokových sazeb. Kurz ovlivňuje také příznivý vývoj evropské ekonomiky a výsledky voleb ve Francii i Německu, díky nimž skončilo období nejistoty o vývoji dalšího směřování EU.
Slabá koruna dál tlačí na růst cen. Česká národní banka tak pomalu musí myslet na to, aby koruna posilovala. Toho chce nyní dosáhnout příslibem vyšších sazeb v ekonomice, které mohou přitáhnout nové zájemce o korunu a tím zvýšit tlak na posilování jejího kurzu.
Online rozhovor s ekonomem Komerční banky Markem Dřímalem.
Zápis z posledního jednání ukazuje, že není možné vyloučit zavedení záporných sazeb, momentálně ale nejsou nutně potřeba. Současné měnové intervence skončí pravděpodobně v polovině roku 2017. V srpnu vydala na boj proti posílení koruny druhou nejvyšší částku za letošní rok.
Aby jednotlivé banky nalákaly klienty právě k sobě, nabízí různé varianty hypotečních úvěrů a přicházejí s novinkami, jejichž pomocí se snaží být o krok před konkurencí. Dvě dokonce slibují nulový úrok – ale jen v případě, že máte na účtu částku rovnající se hodnotě nesplacené hypotéky.
Česká národní banka vynaložila v červnu na devizovém trhu celkem 8,45 miliardy korun. Jedná se zhruba o poloviční částku oproti předchozímu měsíci, v němž přišly zásahy centrální banku na 15,5 miliardy korun.
ČNB chce udržet kurz koruny poblíž hodnoty 27 Kč/EUR, bude pokračovat v režimu devizových intervencí. Bankovní rada ve čtvrtek zopakovala, že závazek ohledně kurzu koruny považuje za jednostranný. Úrokové sazby nechala na historických minimech.
Záporné sazby zatím podle Bankovní rady ČNB nejsou vhodným nástrojem k ovlivňování inflace. Změnit se to může až poté, co výrazně vzroste tlak na korunu ze zahraničí.
Online rozhovor s ekonomem Janem Burešem.
Doba, kdy budeme bankám platit za vklady se přibližuje. Eurozóna opět bojuje s deflací a čeká se, že Evropská centrální banka sníží úrokové sazby ještě více do minusu. Reagovat by pak musela i Česká národní banka a jednou z možností jsou i pro Česko záporné sazby. Jak fungují, rozkryl netradičními postřehy ekonom Aleš Michl v týdeníku Ekonom.
Finanční trhy očekávají, že Evropská centrální banka 10. března sníží svoje úrokové sazby ještě více do záporu. Takový krok by vedl k tlaku na posílení koruny, na který by musela reagovat Česká národní banka. Analytici i bankéři si myslí, že by ČNB poprvé v historii přistoupila k zavedení záporných sazeb.
Jednání bankovní rady České národní banky skončilo bez překvapení. Centrální banka bude pokračovat v režimu devizových intervencí s cílem udržet kurz koruny poblíž hodnoty 27 Kč/EUR. Zároveň rada dnes ponechala úrokové sazby na historických minimech v blízkosti nuly. Informoval o tom mluvčí ČNB Tomáš Zimmermann. Devizové intervence spustila ČNB v listopadu 2013. Již před časem banka oznámila, že konec intervenčního režimu může přijít na přelomu roků 2016 a 2017. Zároveň ale centrální banka upozornila, že situaci může zkomplikovat politika Evropské centrální banky. Ta nedávno dál snížila svou depozitní sazbu a prodloužila program nákupů dluhopisů.
Bankovní rada České národní banky bude pokračovat v režimu devizových intervencí s cílem udržet kurz koruny poblíž hodnoty 27 Kč/EUR. Ty nehodlá opustit dříve než ve druhém pololetí 2016, potvrdil na tiskové konferenci guvernér banky Miroslav Singer. Základní úrokovou sazbu banka ponechala na 0,05 procenta.
Počet klientů stoupl o 1,7 procenta, objem úvěrů poskytnutých klientům skupiny KB narostl o 5,6 procenta.
Podmínky pro delší než pětiletou fixaci úrokové sazby se zlepšily. Banka neprodělá, protože si klienta zaváže na více let.
